“AI春晚‘拯救’市场”？
今天的行情依旧是过山车节奏，不管是整体的，还是板块轮动。
就目前的局势来看，短期依旧不改对科技股的偏空情绪，尤其是“更虚的”AI应用、AI大模型侧（无“坚实”硬资产和硬产业经营逻辑支撑）。
全日的盘面逻辑其实不复杂：主体情绪跟随全球资本市场，走偏保守、惧怕地缘，波动率放大。午盘“突袭”拉起硬科技，触发点是全网机构开始推英伟达GTC的看点在哪里。
当然，有些朋友会说，这个报道是不是很好？
只能说，因为涨了，所以你看到了这个消息。或者说，它的放出可以助涨推一些情绪。
对于港股市场的交易特性，很早聊过一些，后面有机会会分享。就是“跌不跌得动”，本就是一个很主观的描述，即使配合上技术面，你也得去了解恒科的主要权重股是哪些，它们的支撑力/股价位置到底如何。
第二个消息“疑似旧闻炒作”：1）近日是一个很泛化的时间描述词；2）中东土豪资金投资中国不是新闻，不管是设立家办还是交易港股市场，又或者直接“对标行业投资”到大陆企业，都在早期有过报道。
如果真的要去看短期乐观情绪，那不如选择去看1-2月份国民经济运行情况举行新闻发布会——至少从官方放的报道的直接数据对比是利好：稳中求进，数据大部分是对比增长的。
回到地缘热点结合短期交易逻辑的分析：
据相关媒体报道解读卡尔格岛事件，有“储存大量原油/储量、占伊海运出原油的绝大部分、不少是应该运往中国的（需核实，发文时未去多发查证，仅转述报道）”。
此外，对应短期局势去分析，应该都能看懂：懂王能决定什么时候开启战争，但想什么时候结束，以及结局是否能配合其对内宣传“赢学”是不可控的。
梳理目前的主流分析，基本上的一致性是假设海峡输出量接近停止，进而推演海湾产油国关停减产（增加后续恢复正常同行后的开启生产时间），影响开始波及全球能源/制造业。
换个维度走中期，可能也是利好中国制造——我国有能源“备选项”（俄供应+新能源平滑曲线），相对于东南亚国家的制造业有持续供能优势。叠加全产业链，可以类似参考疫情期间的内外贸易。部分专业人士和机构预测，假设美伊战争继续僵持2个月，东南亚订单将大部分回流回中国，持续4个月日韩欧的制造业将同比萎缩20%左右，持续1年（可能性极低）中国制造业占全世界比重将超过40%，外贸出口占全世界比重将超过25%。
这里要注意的是，并非往利好科技制造海外出口，尤其是中高端AI芯片相关的出口链解读。
逻辑也很明了：不仅是我们，老美的AI发展也在并且已经拉了大量的中东资金。中东资金已经从主力投资其他市场和国家及地区的AI软硬件发展，走向了投资技术建设自己，如大量的AIDC、现代化城市等。但从目前的形势去看，战争将对这类算力大基建投资造成极大利空，会大幅降低这些资金的投资建设意愿。
最后归纳一下：
①
英伟达GTC大会等短期科技热点，防止“前期加热当期最后一波‘见光死’”，以及美股、原油继续大幅波动、中东战事等利空影响。
②
原油中短期看上100美元/桶是铁定的（欧洲价格已经上了100），或攀升至110~130美元的波动区间，200美元/桶的伊方“威胁”无法说可能性。
但中国市场能供普通投资者参与的渠道基本没有，“三桶油”有符合国情的定价机制并不合适纯看油价和情绪去炒作，各类挂钩国内或国际原油期货指数的ETF盘面过小，容易被做市，仅仅只能“小赌博弈”（实在按耐不住的散户）。
③
科技主线是中长期毋庸置疑，ZF工作报告、155规划也是出来了，提到人工智能的次数从144的6次上升至155的30次——AI大模型及应用是最直观的，但芯片半导体是基础不可能被忽视。
（点击放大图片：“版二”报告内容截图展示）
④
仅对中国市场的短期风险点：访华。虽然是“懂得都懂”的事件，在巴黎的提前接触似乎也没达成什么说法（没有很多双方的报道），但是取消、推迟、出“幺蛾子”等都是在本就“风声鹤唳”的市场上继续叠加波动性风险（外网已经有吹风“或推迟”的说法）。
周末也综合ZF工作报告审议前后的对比，官方报道解读，各类机构的报告和数据分析，以及最新的各类基金仓位和基金经理观点调研摸底等，综合归纳整理更新了“版一”的内容，推出了《2026年两会题材全景报告：A股+港股核心方向、分支及深度解读+交易逻辑+主流机构最新仓位解析结合分享（版2）》报告，放在我的知识星球上，供大家下载作为投资方向和交易配比的逻辑参考（个股及ETF标的提及的仅供参考，需要结合实际行情去看）
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