南马来西亚棕榈油公会数据显示，2026年3月1-15日棕榈油产量环比减少5.28%，鲜果串单产减少2.96%，出油率减少0.44%。这表明供应端显著收紧，可能因天气因素或生产问题导致。供应减少将加剧市场供需紧张，尤其在全球需求稳定的背景下，对棕榈油现货价格构成重大利好，预计价格将上涨。
核心受益标
赞宇科技（002637）
• 逻辑最硬：国内油脂化工龙头，以棕榈油为核心原料。
• 海外优势：印尼杜库达50万吨产能，直接受益棕榈油涨价+规避印尼出口关税。
• 业绩弹性：棕榈油涨价→库存增值+产品价差扩大，历史业绩与棕油价高度正相关。
【风口研报•公司】供应约束推动全球棕桐油价格中枢抬升，这家公司掌握油脂化学上游原料、改扩建项目已去年6月进入试产阶段；
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