转胖米球： S派瑞股份(sz300831)S 本来这篇文章早就捋出来了，但是连续大涨也没法发，现在回调够大了，记录一下，二是这几天有事没时间攒文章） 近期，国内IGCT绝对龙头在固态变压器（SST）研发、电网集采中标、顶级客户战略背书多方面密集兑现关键进展，技术壁垒、市场份额、产业话语权同步强化，成长确定性持续抬升。 一、清华大学SST固态变压器招标落地，核心器件独家供货 2026年4月，清华大学（怀柔实验室曾嵘团队，国内IGCT-SST技术研发核心力量）完成固态变压器核心器件招标，派瑞股份独家中标逆阻型IGCT模块，为10kV/10MW级SST样机提供核心功率开关 。
- 中标详情：采购数量8只，型号为派瑞RB60ZY4500（4500V/6000A），单价3.75万元/只，总价30万元 ；
- 用量测算：单台三相SST需A/B/C三相桥臂，每相8只IGCT，基础配置共24只；叠加10%-20%在役热备冗余（故障无缝接管、不降额运行），整机实际需27-30只IGCT模块 ；
- 合作进展：派瑞与清华大学2025年已签订联合研发协议，本次招标为样机搭建核心一步，器件供货、系统联调稳步推进，助力SST样机投运 。 二、中标电气装备集团年度集采，IGCT市占率稳居80% 2026年5月7日，**中国电气装备集团（含许继电气、西电集团等特高压核心设备商）**公布晶闸管/IGCT年度集采结果，公司强势中标 。
- 中标规模：本次集采共6个包，公司拿下包1/3/4/5共4个核心包，仅1个包由中车时代半导体中标，中标份额80% ；
- 订单价值：年度框架未公告中标金额，为特高压换流阀、柔直工程核心器件供应提供强支撑 ；
- 行业地位：国内唯一能量产4500V/6000A特高压IGCT的企业，技术、产能、可靠性无可替代，连续多年稳居电网集采主供席位 。 三、南网新董事长钱朝阳上任，曾力挺特高压与IGCT路线 2026年5月9日，钱朝阳正式出任南方电网董事长、党组书记（此前任南网总经理），作为技术出身的电网全能型高管，其对特高压、IGCT及SST的明确支持，打开行业长期成长空间。 1. 核心履历（技术+经营双强） 1970年生，成都科技大学电力系统自动化本科，正高级工程师；从金华电业局一线技术员起步，历任江苏电力副总、天津/上海电力董事长，后任中石油纪检组长，2024年任南网总经理，2026年5月升任董事长，深耕电网技术与经营管理全链条 。 2. 对特高压的态度：坚定强推，十五五提速扩容 - 2025.9.16（藏东南—粤港澳±800kV特高压开工）：“特高压是西电东送、新能源消纳的主动脉，是国家能源安全的核心底座，十五五必须加码扩容、提速落地。”
- 2025.9.8（全球能源互联网大会）：“南方电网十五五将构建‘坚强大电网+主动配电网+自适应微网’，特高压直流+交流环网双轮驱动，支撑海上风电、光伏大基地外送。” 3. IGCT vs IGBT：大容量坚定站队IGCT - 2025.5.8（电力行业科技创新大会）：
“特高压/柔直（≥500MW）必须用IGCT：耐压高、通流大、损耗低、可靠性强、成本优，国产唯一、自主可控；中小容量（＜500MW/配网/新能源）用IGBT，成熟灵活、产业链完善，分场景选用。”
- 2025.12（昆柳龙/藏东南工程复盘）：“IGCT单阀容量是IGBT的3倍+，通态损耗降1/3，整体方案降本20%+，电网级大容量场景无可替代。” 4. 力挺SST：锁定IGCT路线，支持清华-派瑞研发 - 2026.3（南网新型电力系统研讨会）：“SST是新型电力系统核心，10kV/10MW级必须用4500V/6000A IGCT，国产唯一、自主可控；2026—2027年投运样机，十五五规模化推广。” 5. 核心器件国产化立场 2025年9月8日 全球能源互联网大会行业公开讲话，“核心电力电子器件（IGCT/换流阀）必须100%国产，摆脱海外依赖，十五五全面实现自主可控。”
四、公司首次正式回复北美领先企业定制产品在按照客户需求优化验证阶段 公司在2026年5月20日“陕西辖区上市公司投资者集体接待日暨2025年度业绩说明会”上，针对投资者提问“有传言说北美领先企业在公司定制产品正在验证，请问具体情况和产品应用方向？”，做出了官方正式回复，该回复已完整收录于公司公开披露的《投资者关系活动记录表》（公告编号：2026-001）。 根据行业内调研信息，该北美领先企业同时也在欧洲ABB定制并验证同类产品，相关产品将用于其下一代新产品平台，具体用途方向不详，详情请以公司后续公告为准。 五、关于公司立案看法
有投资者拿来和五粮液、信息发展类比，实际上五粮液和信息发展属于年度内会计报表调整，而公司是跨年度追溯调整，虽然没有主观恶意和后果较轻但是依然属于虚假记载了，所以公司被立案， 具体如何处置 ，要等村里最终决定，所以老球一直在提醒，如果厌恶风险，等处罚落地再考虑更为稳妥！
所以凡是说肯定ST和肯定不会ST的都不专业，对政策规则并不了解，只是想当然而已！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。