八亿时空：光刻胶树脂国产突破共振龙头深度绑定，双逻辑驱动价值重估
事件：八亿时空近期震荡走强，近期公司披露重大基本面更新
重申推荐逻辑：
🥇 1、高端光刻胶树脂加速扩产，今年规划400吨PEPI材料，打破海外技术垄断格局。公司持续推进显示用光刻胶核心树脂产能扩张规划，实现彩色光刻胶、负性光刻胶关键树脂自主量产，彻底打破日本企业在高端光刻胶树脂领域的长期垄断。相较传统液晶单体业务，光刻胶树脂具备更高技术壁垒与盈利弹性，伴随国内光刻胶国产化进程提速，扩产落地后订单弹性将持续放大。
2、显示材料国产替代浪潮加速，上游核心材料需求全面爆发。国内面板厂降本保供诉求提升，海外供应链风险加剧，光刻胶树脂、液晶材料等核心上游材料国产替代进入攻坚期。公司依托核心树脂自研+规模化量产+稳定供货一体化布局，在显示面板上游关键材料环节有望抢占行业领先份额。
3、深度绑定面板龙头京东方，供应链协同保障业绩确定性。公司与京东方建立长期深度战略合作关系，是其核心显示材料供应商，产品覆盖液晶单体、光刻胶配套树脂等核心品类，已深度嵌入京东方全球供应链体系。京东方高端面板产能持续释放、OLED业务加速上量，将持续带动公司光刻胶树脂及配套材料放量，营收增长具备强支撑。
4、研发与产能储备持续加码，中长期增长动能充足。公司持续加大光刻胶树脂研发投入，加速扩产项目建设与量产工艺迭代，充分承接国内面板厂高端材料替代订单，叠加传统液晶业务盈利修复，业绩释放节奏有望持续提速。
我们看好公司光刻胶树脂国产替代+绑定京东方双高景气逻辑持续兑现，传统业务企稳叠加新业务高速增长，龙头价值亟待重估，结合产能放量与盈利弹性测算，中长期看好公司冲击320亿市值，目前仅仅60亿，低估明显，空间巨大。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。