4月28日召开的中央政治局会议，分析和研究了当前经济形势和经济工作。
会议对于今年经济起步的定调是积极的，认为“主要指标好于预期，彰显强大韧性和活力”。
会议同时对于下一步经济工作，提出“要增强信心，以更大力度和更实举措抓好经济工作”。
以下将对会议的核心定调以及主线受益方向进行分析，总结整体思路：
一、会议核心定调（2026年4月28日）
- 总基调：稳中求进、精准有效；用好存量政策、不急强刺激，留后手应对不确定性 。
- 财政/货币：更积极财政+适度宽松货币，新增“精准有效”，侧重结构发力。
- 扩内需：服务消费升级；新基建“六网”（水网、新型电网、算力网、通信网、地下管网、物流网）。
- 产业：AI+全面实施；保制造业比重、整治内卷、国资改革 。
- 防风险：稳地产+城市更新；化解地方债、稳资本市场信心 。
- 民生：就业优先；教育、医疗、托育、农业生产（稳猪价）。
二、主线受益方向与标的
（信息仅供参考，不构成投资建议）
1）AI+与算力/通信（最强主线）
- 定调：全面实施人工智能+行动，算力网/通信网为新基建核心 。
- 受益：算力（光模块/服务器/IDC）、运营商、AI应用、半导体。
- 标的示例：中际旭创（300308）、浪潮信息（000977）、中科曙光（603019）、工业富联（601138）、中兴通讯（000063）、海光信息（688041）。
2）新基建“六网”（稳投资抓手）
- 定调：系统化推进水网/电网/算力网/通信网/地下管网/物流网。
- 受益：电力设备、特高压、水利、地下工程、物流。
- 标的示例：国电南瑞（600406）、许继电气（000400）、中国电建（601669）、东方雨虹（002271）、顺丰控股（002352）。
3）消费复苏（服务消费优先）
- 定调：服务业扩能提质、消费升级；养老/文旅/汽车换新 。
- 受益：免税、白酒、汽车（含新能源）、餐饮旅游、医药服务。
- 标的示例：中国中免（601888）、贵州茅台（600519）、比亚迪（002594）、宋城演艺（300144）、爱尔眼科（300015）。
4）地产链（稳预期+城市更新）
- 定调：稳市场、城市更新、城中村改造 。
- 受益：优质房企、建材、家居、城市更新运营商。
- 标的示例：万科A（000002）、保利发展（600048）、东方雨虹（002271）、顾家家居（603816）、中国建筑（601668）。
5）制造业+反内卷（龙头集中度提升）
- 定调：保制造业比重、整治低价内卷、统一大市场 。
- 受益：周期龙头（水泥/玻璃）、高端制造、国企改革。
- 标的示例：海螺水泥（600585）、旗滨集团（601636）、三一重工（600031）、中芯国际（688981）。
6）农业/能源安全（底线思维）
- 定调：抓好农业、稳猪价；能源资源安全。
- 受益：生猪养殖、种业、煤炭、油气。
- 标的示例：牧原股份（002714）、海大集团（002311）、中国神华（601088）、中煤能源（601898）、中国石油（601857）。
7）券商/金融（稳资本市场信心）
- 定调：稳定和增强资本市场信心 。
- 受益：头部券商、金融IT、优质城商行。
- 标的示例：中信证券（600030）、东方财富（300059）、恒生电子（600570）、宁波银行 （002142）。
三、整体思路
- 短期：AI+算力/通信、新基建、券商（政策催化强）。
- 中期：消费复苏、地产链、制造业龙头（基本面修复）。
- 风险：外部波动、政策落地不及预期、板块轮动加速。
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