——每日5分钟，读懂市场核心信号——
创新药临床突破密集：有不少公司相继披露创新药新临床进展，一批覆盖小分子、多肽、生物制剂、siRNA、PROTAC等多种技术类型的自研产品取得阶段性突破。AI制药逻辑：美股药物研发龙头Twist Bioscience连续14个季度实现环比增长，公司CEO直言AI制药的爆发是业绩增长的重要原因。CXO方向持续打出赚钱效应，带动医药商业、医疗器械乃至脑机等低位分支跟涨。创新药概念主力资金净流入37.45亿元，板块8只涨停。医药板块已成为当前市场最具持续性的主线。8月以来，创新药概念持续升温，板块累计涨超20%。再就是，BD交易爆发。1-7月中国创新药BD交易总金额达1063亿美元，全球前十BD交易中国独占8席。
美市AI算力租赁商Nebius，第二季度营收5.823亿美元，同比大增454%，隔夜股价暴涨超34%。CoreWeave 第二财季营收翻倍增长至25.8亿美元，隔夜股价涨超19%。DeepSeek V4 Pro 正式版已更新至API，终端Agent测试表现逼近Fable 5。算力租赁概念主力资金净流入47.02亿元，板块5只涨停。存储行业供需偏紧信号持续释放：8月服务器DDR5价格上涨15%至23%，服务器DRAM依旧处于供给不足状态，存储厂商在三季度余下时间存在持续上调报价的预期。
核心催化：据测算，到2030年全国算力用电量将达到8000亿千瓦时。《新型电力系统建设“十五五”规划》明确“十五五”全国电网固定资产投资达5万亿元以上。电力ETF上涨0.64%。
贵金属、有色、教育、房地产全线溃退。有色金属板块早盘主力资金净流出超82亿元。
1.放量近4000亿，但指数全绿、4300只下跌。这不是增量资金进场，是存量资金在加速出逃。放量出货比缩量下跌更危险。2.北向资金净卖出32亿，外资也在跑。7月底以来的反弹，外资一直是重要推动力。如果外资开始持续流出，反弹的成色就要打问号了。3.贵金属暴跌6%——前期涨幅最大的板块开始补跌。强势板块补跌，往往是调整末期的信号，但也可能意味着市场情绪在全面转冷。
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