一、昨晚美股硅光相关标的大涨，继续创历史新高或年内新高，分别为：
1.Globalfoundries 收涨7.32%
2.FormFactor 收涨4.97%
3.Tower半导体 盘中创年内新高，虽收盘微跌0.87%，从启动至今已经涨潮近5倍
4.迈威尔科技 收涨5.83%，历史新高，今年从底部至今已翻倍
5.Credo Technology 收涨8.61%，不足一个月已经翻倍
6.思科 收涨1.69%，创历史新高
二、与之相反的主打EML方案的核心个股出现大跌和滞涨局面：
1.AXT 收跌 4.6%盘后更是大跌10%
2.Lumentum 微涨0.12%，滞涨形势严重
3.Coherent 微涨0.72%，受益于和Tower合作开发单通道400G硅光产品，近期表现强势，盘中创历史新高，但也出现滞涨现象。
三、同样是光互联，为什么两种路线出现了相反的走势，原因无它，硅光渗透率太超预期，周末高盛就光互联出了一份最新研报，其中对硅光渗透率给与了超预期的预测，内容摘要如下：
我们预计在2026-28E期间，每个机架会有由NV提供动力的AI服务器，机架数量分别为50k / 77k / 121k ，这意味着2026-28E期间AI芯片数量分别为360万 / 550万 / 870万 。
预计2027年，800G/1.6T/3.2T出货量达到4500万/4600万/1300万 ，硅光模块渗透率分别达到60%/80%/100%。
重点：1.6T硅光渗透率达80%，3.2T光模块硅光渗透率100%。综上，硅光将成为未来光互联的主角，从800G开始，EML的主流路线将被取代，到了1.6T和3.2T时代，EML将被彻底边缘化。
接下来硅光将重塑光互联的供应链和价值分配，而以东山精密为代表重点押注EML路线，硅光路线进展缓慢的相关企业或将失去1.6T和3.2T光互联的机会，其估值逻辑也将被重塑！
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