4月17日稀土氧化镨钕现货价格再次踏上80万元/吨，自3月19日低点69万元/吨，上涨16%。
供应同比收缩。2026年首批配额同比持平，但随着稀土管理条例的实施，冶炼白名单及配额的严格执行，分离厂停、减，转陆续发生，冶炼产能持续收紧,氧化镨钕的实际产量同比下降，近期陆续有中小型分离厂停产，引发了市场对现货供应的担忧；
需求保持韧性，今年前2个月，稀土永磁体出口同比+8%；海外需求旺盛+低库存下陆续补库+抢现货，驱动稀土价格走向新高；
随着5月份特朗普访华时间的临近，稀土仍然是双方谈判的重要议题，稀土战略资源的定位将再次得以强化，稀土板块有望迎来戴维斯双击。
受益标的：盛和资源、包钢股份、中国稀土、中稀有色、北方稀土；
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