｜中信证券计算机
AI应用从技术突破走向商业兑现
-AI应用正沿“容错性与可验证性”梯度兑现：Coding率先规模化，AI安全受益于刚性需求，AI4S、AI EDA加速走向专业工作流与产业闭环。
-10月14日Anthropic披露Q3收入168亿美元、环比+45%，拟于11月IPO；AI商业化能力持续验证。
AI安全：从可选项走向基础设施
-模型能力越强、攻击门槛越低，安全需求越刚性。9月29日六大AI公司签署白宫前沿AI安全协议，将网络安全、生物安全等纳入重点管控。
-海外商业化提速：CrowdStrike的AIDR业务ARR环比增长超250%；Zscaler持续加码AI安全，验证企业安全投入。
-国内关注业绩拐点：深信服26H1安全业务收入15.87亿元、同比+10.57%；绿盟科技26H1 AI安全订单1.17亿元。AI安全有望打开增量市场，带动产品结构与盈利改善。
AI4S：从模型预测走向科研闭环
-10月Anthropic公布蝎毒蛋白设计实验：Claude历时64小时生成31.8万个候选蛋白，经湿实验测试，17个达到结合标准，验证Agent自主设计与实验协同能力。
-商业化同步突破：剂泰科技与礼来达成AI驱动LNP递送合作，首付款超千万美元、里程碑最高11亿美元，另含销售分成；晶泰控股26H1 AI4S解决方案收入1.94亿元、同比+136.4%；英矽智能26H1收入1.063亿美元、同比+287.2%，Rentosertib进入Ⅲ期临床。
-产业竞争正从模型能力走向专有数据、实验验证与工作流闭环，重点跟踪合作落地及研发资产兑现。
AI EDA：智能体重构芯片设计流程
-AI芯片复杂度提升，EDA价值量有望上行。新思与OpenAI合作开发GPT-Synopsys，探索模型调用专业工具、迭代优化设计并按成效分享收入，AI EDA由单点辅助走向智能体工作流。
-华大九天是国产全流程布局核心标的，PyAether平台实现代码量减少40%、开发效率提升2倍；持续关注产品迭代、生态整合与国产替代进展。
2）AI4S：【剂泰科技】【晶泰控股】【英矽智能】
3）AI EDA：【华大九天】
玫瑰欢迎联系中信证券计算机团队
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。