＃实打实业绩暴增、单位盈利行业领先一季度公司营收53.80亿元，同比增超130%；归母净利润4.01亿元(推测为11.5万吨正极销售、单吨净利润3500元)，单位盈利行业领先。值得注意的是，此前市场怀疑公司靠碳酸锂期货获利较大，实际上一季度投资收益为-2.25kw(未炒期货获利），公司利润水平主要靠规模效应+工艺优化实现，具备持续性。
＃产业提价、一体化降本值得期待当前产业端正沟通前驱体按市场定价，有望增厚磷酸铁锂正极厂商价利。同时，公司注重一体化布局，后续有望进一步降本。
考虑到行业需求旺盛，动储产品出货有望逐季提升，上修公司今年业绩至20亿元，当前pe仅10倍，仍处于锂电板块洼地，继续重点推荐。
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