🌹
昨日为何跌停？—— 筹码问题，且不排除可能有人借周一的交流拔高预期混淆信息、借机兑现制造波段、故意唱空打压股价🌹
区gzw态度？—— 或对周一的现场交流（btw本人受邀但因前期已充分调研藏区所以未去凑热闹）午后高点至今快速跳水超20%且位列全市场倒数极其不满；自治区对高争1）定位很高、2）节奏很快，这是我们坚定看好高争的核心逻辑；周一交流公司及相关单位领导态度表述积极，多次强调千亿市值目标，自治区上下一心力挺高争，所以看到重组不停超预期加速；今日公司盘中继续超跌，观察公司后手举措🌹
目前核心变量？—— 当前传播利空主要是1）增发大量股份；2）标的利润或不及预期，核心是前者；增发多则压缩市值空间，少则相反；目前公司总股本约2.8亿股，悲观预期增发4-5亿股甚至更多——经沟通判断这极其不合理，结合公司本身市值规模、国资持股限制和二股东权益等限制因素，我们判断可能增发2亿规模甚至更低。为什么会出现这样的悲观预期、以及为什么方案远未公布就要大肆传播这样的悲观预期？——如我们首句所推测，1）故意唱空；2）中介本身可能有争取更大规模财务费用诉求🌹
如何测算空间？—— 按增发2亿股测算（参考依据为我们整理的过往收购案例pex6-12x区间、底稿欢迎私信），测算27年标的矿产权益利润26亿给予12xpe（参考藏格巨龙权益部分估值），叠加爆破市值80亿（指引藏区十五五爆破需求高增），不进一步考虑未来继续注入资产（实际上会继续超预期注入资产），保守目标稀释市值约400亿，对应当前股价为400/(2.77+2)=84元、对应市值232亿元，所以当前位置第一步看空间60%+
🌹
逻辑是否破坏？—— 高争是藏区大铜矿+大基建双β加速向上的唯一交集、区gzw唯一实控铜矿平台和几乎唯一上市平台，高争市值优先级极高。看好逻辑完全不变，判断当下跟随市场和有色板块回调就是超跌和买点，坚定推荐
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。