继续看好海峡两岸概念，昨天挖掘今天目前有点异动。多重利好叠加，尤其是平潭的海峡创新，龙一最利好，预告两大重磅展会+正临“平潭封关倒计时 + 台湾地区九合一地方选举”
，海峡创新主要业务就是智慧城市与金融和智慧医疗与商业。APEC和他业务很对口！深圳APEC会议对海峡创新的战略利好深度解析
结合盘面感觉现在演绎了一个内循环大一统全概念大一统、内循环主线——国产芯片、氧化镝替代、海峡两岸、氦气反制等
在此背景下感觉氧化镝也很合适，很容易情绪催化起来，欧美日韩卡我，我也卡欧美日韩，很合理！天行健君子以自强不息！
东曹断供国产替代下，结合爱迪特产业园11月投产，对爱迪特来说是一个量价齐升的逻辑。最近两天欧洲一直维持和国内125倍的一个价差。
而且它还是是纯正的齿科光固化 3D 打印标的，机构已经把它定义为第二增长曲线，最近随着苹果等AI应用能力提升，3D打印越来越火，订单量激增，3D打印相关产业持续涨价和景气，比如金丹科技等，景气也会传导到爱迪特的3D打印，他的3D打印主要是硬件和耗材，硬件：EZprint‑P1（DLP 光固化打印机，已经量产），主打半口桥、全口义齿、种植导板、正畸模型；配套自研齿科树脂耗材，耗材是这块业务长期利润来源，一台设备后续持续消耗树脂深圳证券信...耗材：自研自产：冠桥树脂、基托树脂、正畸光固化树脂，拿到 FDA，在推进国内、欧盟认证；正在往直接打印隐形矫治器拓展；还有整套全口义齿 3D 打印方案（扫描‑打印‑后处理）深圳证券交...定位：公司在调研反复强调，3D 打印 + 种植是未来两大增量引擎；处于爬坡阶段，不是营收主力深圳证券信...
爱迪特的两条增量线都非常有预期
两条真正能催化它这条线的信号耗材国内 NMPA 正式拿证：一旦落地，国内技工所放量装机，耗材进入快速复购周期，这是这条线最强催化；
直接打印隐形矫治树脂获批放量：空间比模型、导板大很多；
下游义齿、全口义齿医保 / 商保支付落地，带动整套数字化方案采购（和前面齿科主线共振）。
近3个月爱迪特的核心变化：海外收入仍高增，Q3表观利润被汇兑、出口退税、股份支付和非经常收益拖累；牙科产业园投产从9月底延至11月；产品调价和高端3D Ultra切换在推进。
时间事件影响2026-08-252026年半年报：H1收入5.82亿元（+19.75%），归母1.05亿元（+13.55%），扣非0.92亿元（+9.12%）；境外收入4.30亿元（+31.41%），占比73.85%；境内收入1.52亿元（-4.24%）。海外是增长主引擎，国内需求偏弱；H1汇兑损失2093.65万元拖累利润，但收入端仍保持双位数增长。2026-09-27受氧化钇出口管制和上游粉体涨价影响，爱迪特已启动产品调价。若提价顺利传导，将从今年起贡献业绩弹性，对冲出口退税和汇率压力；具体幅度未披露。2026-10-282026年三季报：Q1-3收入8.69亿元（+16.46%），归母1.47亿元（+3.78%）；Q3收入2.88亿元（+10.33%），归母0.42亿元（-14.38%），扣非0.41亿元（-0.84%）。表观利润承压，主要受汇兑损失、出口退税调整、股份支付及非经常收益减少影响；Q3扣非仅微降，经营韧性仍在。管理层口径称剔除扰动后利润增长接近40%。2026-11(预期)牙科产业园正式投产，自动化产线释放产能，解除交付瓶颈。产能是当前销售前三影响因素；投产后支持Q4收入环比增长，并承接海外订单。券商预计2026-2028年收入12.12/15.51/18.87亿元。2026Q4-2027Q1(预期)东曹断供背景下，全球大型客户来爱迪特验厂；美国采购Pro客户已基本全面切换3D Ultra，欧洲仍在切换。若验厂转化为订单，将强化海外份额和高端品放量；3D Ultra单品种毛利率较Pro高约10个百分点，产品结构升级带动均价和毛利。2027H1(预期)万微新产能投产，粉体产能由约1000吨向4000-5000吨扩；爱迪特持股约42%，关联采购价公允且低于其他客户。高端粉体自供提升供应链安全、降本，并贡献投资收益；若上半年投产，对全年贡献较大。2027年(预期)欧洲客户完成3D Ultra对Pro的切换，2027年爱迪特不再使用东曹粉体。高毛利产品占比提升，海外材料业务盈利中枢上移；大客户验证约2-3个月，订单落地节奏是核心。2027年(预期)国内3D打印设备作为重点推广，已有样板客户；沃兰种植体中国产业化项目继续推进。国内设备需求见底后，3D打印和种植体提供第二增长曲线；但国内加工厂/门诊投资信心仍弱，节奏需跟踪。
此前涨了一下，回调了一下因为万微投产推迟到11月了，现在已经11月，预期又来了，结合最近以上分析的各种情绪和产业链景气情况，请重视！！
10月底写过一篇，可以参考，下一个即将发酵：6月海内外价差57倍一波接近2倍，当前海内外价差128倍，日方即将断供
重视绕不开的国产替代、量价齐升，加持3D打印耗材景气。
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