一、盘面解析
昨晚美股科技股继续大跌，韩国股市更吓人，盘前SK海力士公布业绩，韩股超预期高开冲高，结果9点半后暴跌触发熔断。受此影响，A股这边科创50早盘一度下跌5%。第二个恐慌点是中午，A股午休时韩国综合指数一度下跌超12%。在这千钧一发之际，神秘资金午后大举买入宽基ETF。
回到盘面，沪指涨0.4%，深成指涨1.1%，创业板指涨1.55%，科创50盘中一度大跌5%，截至收盘跌0.87%。沪深两市成交额2.3万亿，较上一个交易日放量2726亿，全市场超4200只个股上涨。跌不下去主要因为近两天宽基ETF持续放量，神秘资金在下面托底，而且跌到现在，融资盘杠杆已经回到1月份的水平，几大指数也跌到这一波启动前的位置。今日两大指数双双创出阶段新低，盘中一度跌破年线和半年线的重要支撑位，虽然几大指数权重股走势出现积极信号，但想要突破10日均线压力并非易事。而午后科技股反弹的同时，微盘股指数反弹并未受到压制，反而录得日线3连阳，且在此前MACD和KDJ双双实现金叉后，5日均线也即将对10日均线完成金叉，标志着当前市场反弹仍以小微盘股的修复为主导，一些此前由于流动性抽血被错杀的绩优小票仍可积极关注。
二、盘中消息
（1）上海市委财经委会议研究“十五五”推进国际消费中心城市建设，提出拓展入境消费、加强特色商圈建设（华天酒店、东百集团、一鸣食品、欢乐家、国芳集团、阳光乳业等）
（2）但斌：大跌一定要敢买，刚把剩余的子弹打光
（3）韩国财政部长表示，为在未充分审慎评估情况下推出单只股票杠杆型ETF致歉
（4）三星电机8月起MLCC价格上调30%，称供应链承压已达极限（风华高科、昀冢科技、三环集团、博通集成、长裕集团、圣晖集成等）
（5）多位逆变器厂商人士回应美国市场禁令：对行业影响比较大
（6）比亚迪官方首次证实，其人形机器人产品将于八月正式亮相，或率先落地商业服务场景（传智教育、明新旭腾、华之杰、宇环数控、信邦智能、圣龙股份等）
（7）美国拟限制机器人及逆变器进口，或扩大对华科技冲突
（8）知情人士：市场监管总局将开展光伏行业价格合规指导活动
（9）消息人士称伊朗将在数周内获得中国产肩射导弹系统
（10）宁德时代推出A股最大规模回购计划；VC均价近一个多月涨幅超40%（永杉锂业、金龙羽、科达制造、圣阳股份、领湃科技、孚日股份等）
三、板块解析
从板块来看，大消费板块逆势走强，食品饮料方向领涨，零售概念表现活跃，大金融板块午后走高，端侧AI概念异动拉升，电网设备板块震荡回升，固态电池概念走强。下跌方面，脑机接口概念盘中震荡调整，创新医疗跌停价收盘，倍益康跌超10%。
（1）食品饮料板块，食品板块经历前期产能出清与库存去化，供给侧收缩使行业供需趋于平衡。乳制品、调味品、肉制品等纯食品赛道，龙头企业在成本端压力缓解与终端价格企稳的双重作用下，盈利修复预期逐步升温
（2）零售概念，当前市场仍处高低切换与结构再平衡阶段。前期科技主线交易拥挤度偏高，资金集中度上升后，部分获利资金开始向低估值方向轮动。消费板块机构配置比例处于历史偏低水平，估值分位亦在低位区间，形成估值与持仓双重修复势能。但正如昨日强调的，目前市场尚未完全企稳的背景下，市场风格短时间不具备全面切换至消费的条件，后续或更多结构性个股行情为主。
（3）游戏板块，业内分析称，游戏主业韧性构筑基本面安全垫叠加AI大模型商业化打开增量空间，双重逻辑共振支撑互联网板块景气上行。7月国产网络游戏版号发放数量达193款，创年内单月新高，头部平台在游戏、广告、电商及本地生活等核心业务上仍具备用户规模、流量分发和现金流三重优势，为核心业务之外的新业务投入提供持续造血能力。此外若该方向能够走出延续性，有望向AI应用其余细分方向延伸。
四、周末说的几个靴子这两天正在密集落地
（1）海外科技的业绩，今天盘前的SK海力士、康宁都不及预期，这两天也下跌了很多，当然这也把海外链的业绩预期给降下来了（其实7月以来已经持续反映在股价里），今晚就看Meta、微软以及明天亚马逊的业绩和资本支出数据，增速放缓已经被逐渐预期，所以只要支出还在上行、没有开始缩减，那短期预期就基本稳住了，不至于崩。
统计下海外链的体感，仅7月以来：闪迪下跌52%、康宁下跌51%、SK海力士下跌47%、迈威尔下跌41%、应用光电下跌41%、英特尔下跌38%、美光科技下跌29%。短期的下跌速度已经不亚于00年和08年了。
（2）美联储议息会议，北京时间7月30日凌晨2:00公布利率决议
目前普遍预期是，由于油价的上涨，7月不加息，但是态度会偏鹰。当然这也是近期海外科技下跌的原因之一，也基本计价了。所以只要今晚的结果不太出意外，长端利率稳住，短期的担忧就缓解了，否则又将进一步压制科技股的估值。
（3）国内政治局会议。目前没有太大的宏观政策预期，财政可以稍微预期下。其次就是产业政策，这两天逆市上涨的消费就有这层逻辑。
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