【天风医药】百济神州持续推荐：二季度上修全年指引，自研管线密集兑现，REVMED合作加强RAS赛道布局[玫瑰]二季度业绩超预期、全年指引大幅上修。Q2全球总收入17.05亿美元（同比+30%），GAAP净利润2.37亿美元（同比+151%），百悦泽全球收入约12亿美元（同比+31%）。公司上调2026年收入指引至66–68亿美元、GAAP经营利润指引至10–11亿美元（A股营收指引449–462亿元）。[玫瑰]自研管线密集兑现，实体瘤与血液瘤双线突破全球首创GPC3×4-1BB双抗BGB-B2033启动全球III期，高剂量组ORR超30%、安全性优异；CDK4抑制剂一线乳腺癌III期已启动；BCL2抑制剂索托克拉5月获FDA加速批准，BTK降解剂BGB-16673拟递交R/R CLL上市申请。[玫瑰]联手Revolution Medicines加强RAS 赛道布局公司8月获四款RAS(ON)抑制剂在中国等亚洲市场独家权益，并且具有多项合作意向。合作有望加快公司RAS产品合作开发、增厚中国区业绩。
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