午评：早盘三大指数冲高回落集体收跌，截至午盘，上证指数跌0.38%，深证成指跌1.45%，创业板指跌2.36%。全市场成交额13397亿元，较上日成交额放量108亿元。
1、商业航天板块：海内外事件密集，板块行情持续活跃
SpaceX计划启动IPO进程，若顺利落地，无疑会成为商业航天领域登陆资本市场的里程碑事件，同时也将为国内商业航天全产业链带来积极的带动效应。国内方面，市场期待已久的中科宇航力箭二号运载火箭，于昨晚完成首次飞行试验并取得圆满成功。该火箭在结构设计上做出重大调整，舍弃传统网格加筋结构，采用平板铣壁板光筒结构，凭借这一工艺革新，其非回收状态下的单位发射成本已大幅拉近与SpaceX的差距。受海内外利好消息共振影响，商业航天板块迎来新一轮行情催化，近期市场表现十分亮眼。个股层面，神剑股份斩获4连板，再升科技走出5天4板的强势行情，核心龙头股打开上涨空间后，板块后排个股补涨行情凸显，顺灏股份、巨力索具纷纷涨停。此前咱们持续提醒投资者关注商业航天板块的修复性机会，板块资金关注度持续攀升，市场热度不断升温。后续国内商业航天领域将迎来火箭首飞高峰期，天龙三号计划于4月2日实施首飞，致航一号、星云一号均规划了可回收火箭首飞任务，朱雀三号也有望在4月开展新一轮回收发射试验。海外市场同样动作频频，星舰V3版本预计4月迎来首飞，这是该版本火箭的首次升空尝试，若试飞成功，将正式宣告火箭迈入全复用时代，不仅能大幅降低航天发射成本，更会直接影响NASA登月计划的推进节奏。
整体来看，商业航天板块后续催化事件接连不断，短期内具备持续跟踪的价值。操作层面，建议等待板块出现分歧时择机低吸，切勿盲目追高，当前市场仍处于存量资金博弈状态，题材行情的持续性相对有限。
2、AI板块：大模型迭代升级，算力与智能体双线发力
昨日，DeepSeek因系统宕机话题登上热搜，市场普遍推测此次故障与其版本升级相关，全新的DeepSeek-V4大模型大概率即将正式发布。与此同时，AI大模型领域动作不断，OpenAI暂停Sora相关服务，Claude则围绕远程操控、自主执行任务两大方向完成多项功能更新，这一系列动向标志着大模型正加速向智能体（Agent）方向转型。受此影响，早盘AI智能体方向迎来行情修复，泛微网络、天地在线成功涨停，阿尔特、苏州科达股价也出现大幅冲高。
除AI应用端外，算力板块近期利好消息密集释放，香港规模最大的算力基础设施项目，预计将在42个月内建成并投入运营；2026太空算力产业大会也定于4月3日召开，多重利好加持下，算力行业发展有望进一步提速。
短期来看，算力方向依旧是重点关注领域，板块回调过程中，依旧存在不错的低吸布局机会。
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