[礼物]重点推荐：宝光股份，严重低估的电力设备+EUV光刻机核心零部件标的
[玫瑰]主业：核心受益于十五五期间国家电网5万亿规模超前投资（相较十四五投资增幅约40%）。电网投资结构发生重要调整，公司核心产品真空灭弧室，用于替代原有高温室效应的六氟化硫（SF₆）开关模块，政策要求2028年前完成存量设备替换，同时公司产品正在实现从低压向高压等级的突破，126kV高压真空灭弧室已经落地，存量替换叠加高压升级带来主业业绩弹性。目前该产品宝光是国内唯一供应商。
[玫瑰]公司主业产品约20%收入来自海外业务，将直接受益于北美AI数据中心建设带来的配电元器件需求增长。
[玫瑰]公司新增半导体业务。半导体业务方面，公司的GKJ金属化陶瓷真空腔体可适配EUV光刻机，单台设备对应价值量3000万、净利率50%，已经实现向国产光刻机头部企业供货。
[玫瑰]预计公司2026年-2028年主业净利润分别为2亿，3亿，5亿。光刻机零部件部分净利润0.5亿，2亿，5亿。对应公司200亿市值。
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