1. 行业景气度彻底确认：苹果罕见接受SK海力士LPDDR内存近100%涨幅，锁定2026年上半年供货；SK海力士明确库存仅4周，无法满足任何客户的全部需求，存储行业已全面进入卖方市场，涨价趋势贯穿全年，彻底打消市场对涨价持续性的担忧。
2. 直接利好公司业绩：深科技是SK海力士国内核心封测合作伙伴，承接其大量DRAM封测订单，原厂订单爆满、量价齐升，将直接带动公司封测业务订单量增长、毛利率持续修复，现有产线长期满产，业绩弹性充足。
3. HBM成长逻辑再强化：本轮存储短缺核心是AI算力疯狂抢占HBM产能，原厂优先向高毛利的AI存储倾斜，进一步凸显HBM业务的稀缺性。公司HBM3已通过头部平台验证，Q1即将量产，合肥三期扩产Q2落地，产能翻倍在即，成长天花板持续打开。
S深科技(sz000021)S
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