今天全市场4667只个股上涨、占比83%，成交额2.04万亿（较前日多3342亿），科创50单日涨9.92%，申万半导体整条链涨11.41%（124个行业中涨幅第一，183只成分181只翻红）。普涨格局下，逆势掉队的是消费权重：贵州茅台收1446.44，跌2.27%，单日回落33.56元，成交额95.36亿；山西汾酒跌3.07%、古井贡酒跌3.58%、泸州老窖跌1.97%、今世缘跌2.02%、五粮液跌0.60%。
资金口径上有两个值得记录的数字：茅台当日主力净流出5.90亿、散户净流入5.90亿，基本对冲；但拉长看，近5日主力净流入10.95亿、近20日净流入41.26亿。同期股价近20个交易日累计上涨14.92%、近5日上涨8.69%。
推演框架：指数普涨叠加权重消费回调的格局，历史上多次对应增量资金从防御仓位向高弹性方向迁移。当日的板块涨跌不宜直接外推为风格切换的终点，需结合中期资金流向与相对位置验证。茅台1.8万亿市值，当日走势更接近被分流而非被系统性减持。
明日开盘前后将继续跟踪半导体链的承接力度与消费权重的止跌情况。以上为公开数据梳理，不构成投资建议。
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