北上广深的上班族，已经被WorkBuddy的广告彻底包围了。
5月以来，腾讯WorkBuddy的广告从北京知春路铺到深圳高新园，又从地铁延伸到写字楼和家门口。打开手机，头部应用的信息流里也几乎都是WorkBuddy的身影。
这是腾讯近年来少见的饱和式产品投放。密集的市场攻势背后，是腾讯在渠道、算力、组织和生态资源上的集中倾斜。
一位腾讯CSIG人士告诉界面新闻，WorkBuddy已经成为腾讯AI应用中战略优先级最高的产品之一，内部也有流传“继QQ、微信后第三个战略级产品”的说法。除了马化腾亲自参与产品会议外，项目提出的算力、技术和市场资源需求，大多能够快速获批，在腾讯内部被形容为“一路绿灯”。
不少腾讯员工认为，WorkBuddy今年极大概率会进入腾讯“名品堂”，这是腾讯对里程碑式产品的最高荣誉之一。
一、腾讯Q2财报核心表现：全面超预期，AI战略进入兑现期
资本开支大大超出市场预期，预估321.4亿元人民币，实际527.8亿元人民币，同比增长176%。
CapEx 大幅上修加码算力token调用，OpenRouter 词元消耗量稳居全球前三；应用层 AI 办公 WorkBuddy 与 AI 编程 CodeBuddy 实现爆发式用户增长，微信原生 AI 智能体“小微（由 WeLM 模型驱动）已启动灰度测试。
公司表示将在腾讯云业务部署更多算力，旗舰模型混元3.0相较于上代token调用总量提升十倍以上。
二、WorkBuddy国内用量第一，Hy3调用量增长68倍，Token用量激增，基础设施投入大幅加码
1. WorkBuddy：突破性用户增长，确立国内第一
用户规模：根据易观《2026年Q2中国办公智能体平台市场洞察报告》，WorkBuddy PC端6月访问量突破2000万，位居国内同类产品第一。
增长态势：腾讯在Q2财报中明确表示，WorkBuddy实现了"突破性的用户增长"和"健康的用户留存率"，在AI办公效率服务领域实现凯苏。
多终端覆盖：率先实现iOS、Windows、Android、鸿蒙等多系统及终端全覆盖。
行业落地：WorkBuddy已落地50多个行业，商业化加速推进。
2. Token用量：Hy3位列全球前三，付费意愿强烈
模型性能：混元Hy3正式版上线后，调用量较上一代增长超68倍。
全球排名：按OpenRouter平台的token（词元）消耗量计，Hy3自推出以来持续位列全球前三。
付费转化：财报明确指出，用户通过订阅和充值购买token的付费意愿强烈，WorkBuddy的市场领先地位得益于其强大的Harness工程能力、丰富的模型选择和行业领先的技能库。
更大模型在路上：更大参数规模的Hy4计划近期发布，将进一步推动Token用量增长。
3. 基础设施投入：算力采购大幅加码
腾讯本季度资本开支527.8亿元，同比增长176%，其中包含大额AI相关预付款项，用于支持Hy模型升级、WorkBuddy及CodeBuddy推理需求、微信AI举措等。若剔除算力采购预付款，自由现金流为376亿元，说明token调用算力投入是自由现金流大额支出的主因。
三、腾讯企业级AI、智算中心供应、数据中心基础设施核心供应
1. 普联软件（300996）：腾讯企业级AI落地的A股唯一载体
核心逻辑：普联软件是腾讯系布局企业级AI智能体时代首次取得A股上市公司控股权的战略标的。
身份定位：明略科技（腾讯持股约27%为第一大股东）斥资8.59亿元拿下普联软件19.07%股权，成为控股股东。普联软件被市场定位为"腾讯混元大模型、全系列企业AI工具落地央国企ERP的唯一A股载体"。
业务协同：腾讯已搭建完整企业AI产品梯队——AI编程CodeBuddy、办公协同WorkBuddy、培训学习LearnBuddy，普联软件是完成央企ERP、司库、财务共享系统的Agent化改造。
WorkBuddy的直接映射：WorkBuddy作为腾讯AI办公效率的拳头产品，其爆发式增长验证了企业级AI智能体的市场空间，而普联软件正是腾讯企业AI落地央国企的执行层载体。
全链路闭环：构建"微信AI入口 → 央企后台ERP智能体自动执行"的完整数据流，实现大模型规模化落地。
2. 弘信电子（300657）：腾讯国产算力token工厂供应链核心
核心逻辑：弘信电子通过深度绑定燧原科技（腾讯为大股东），成为腾讯国产算力生态的核心参与者。
算力需求爆发：腾讯本季度资本开支527.8亿元（同比+176%），且明确表示将大规模部署国产化算力以降低推理成本。Hy3调用量较上一代增长超68倍，Token调用总量超过Hy2的10倍，其中代码和智能体类场景增长尤为迅猛。WorkBuddy6月访问量突破2000万，位居国内同类产品第一，已紧急扩容应对算力资源消耗峰值。
燧原科技纽带：腾讯是燧原科技的大股东（约20%），弘信电子与燧原科技深度绑定，成立合资公司"燧弘华创"，是燧原全系列AI加速卡、AI服务器的全球唯一独家生产基地，为燧原AI服务器提供产能支持，从而向腾讯供应AI算力服务。
3. 科华数据（002335）：腾讯数据中心基础设施核心供应商
核心逻辑：科华数据与腾讯云在数据中心领域建立了深入密切的合作关系，是腾讯算力基础设施的核心服务商。
深度绑定腾讯：科华数据为腾讯规划设计、建设及运营了张家口、广州、清远地区的四大定制化数据中心，提供全生命周期服务。
订单可见性：2026年截至6月，科华数据已获腾讯2亿多元订单（含EPC），全年有望达5亿元订单。
算力基建直接受益：腾讯527.8亿元的资本开支中，很大部分用于数据中心基础设施建设，科华数据作为腾讯在全国各地定制化数据中心核心供应商，将受益于腾讯的大规模资本支出订单外溢。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。