1、长鑫科技正式启动科创板IPO（7月16日申购） 长鑫科技作为国内唯一DRAM规模化量产企业，登陆A股将补齐国产高端存储核心资产缺口。本次大额募资重点用于DDR5、HBM先进存储产线升级与扩产，强化AI算力底层存力自主可控。 利好整条存储产业链： 1. 扩产带动半导体设备、电子材料、封测持续拿到大额长期订单；2. 国产内存供货稳定，改善服务器、算力模组企业盈利预期；3. 填补A股DRAM原厂标的空白，重塑存储赛道估值，带动算力硬件整体估值修复。
高辨识度标的
兆易创新：持股长鑫比例最高，长期DRAM独家合作，受益股权增值+订单增量
拓荆科技：长鑫DDR5、HBM核心设备供应商，订单饱满至2027年
雅克科技：长鑫前驱体最大供应商，独家覆盖高端制程，耗材需求高增
2、国产AI性价比优势凸显，出海商业化加速 国内大模型凭借极致性价比快速抢占美国企业市场，大幅降低海外AI使用成本，让办公、研发、营销等场景规模化落地。 行业逻辑迎来升级：AI竞争从底层模型比拼转向海外落地、垂直场景商业化，具备海外服务能力的应用企业成长确定性大幅提升，行业盈利兑现周期缩短。
高辨识度标的
昆仑万维：低价模型海外B端调用量持续爆发
网宿科技：全球节点降低访问延迟，承接国产模型出海流量红利
万兴科技：海外工具产品市占率高，依托国产AI持续提升海外订阅收入
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