接下来重点：
主线：国产替代 · 华为算力链 · 半导体设备 · 光模块中期承压 · 大盘慢涨
美国对华科技遏制不会放松，我们中期只看国产替代，核心是华为和半导体设备，材料端排在后面。光模块只适合短线，中期受FCC风险和套牢盘压制。大盘冲高回落是提前消化英伟达风波，慢涨趋势不变。
★ 看好个股
• 芯碁微装 688630｜信心 高
逻辑：激光直写光刻设备收入占比接近全部，直接受益于光刻机国产替代。
• 北方华创 002371｜信心 高
逻辑：以电子工艺装备为主业的设备龙头，设备逻辑最硬且回撤不深，我们看好。
• 鼎通科技 688668｜信心 高
逻辑：通讯连接器组件营收占比超过六成，直接受益于铜缆高速连接国产替代。
• 同飞股份 300990｜信心 高
逻辑：以液体恒温设备为主业，属于液冷服务器方向，受益于液冷国产替代。
• 中微公司 688012｜信心 高
逻辑：主营高端半导体设备，契合设备先行的国产替代主线。
• 拓荆科技 688072｜信心 高
逻辑：半导体专用设备收入占比超过九成，在设备先行逻辑下回撤有限，建议关注。
• 华丰科技 688629｜信心 中
逻辑：主营光电连接器及线缆组件，兼具华为与铜缆高速连接属性，今日走强。
• 拓维信息 002261｜信心 中
逻辑：同属华为昇腾与DeepSeek概念，智能计算业务受益于华为算力需求。
• 英维克 002837｜信心 中
逻辑：主营数据中心温控散热，对应华为液冷方向，建议关注。
• 软通动力 301236｜信心 中
逻辑：计算产品营收占比约五成，同属华为昇腾与DeepSeek概念，受益于国产算力。
• 芯源微 688037｜信心 中
逻辑：以半导体专用设备为主业，属于光刻机概念，受益于设备端国产替代。
• 中科飞测 688361｜信心 中
逻辑：主营量检测设备，直接对应半导体设备国产替代环节。
• 东鹏饮料 605499｜信心 中
逻辑：能量饮料龙头，作为消费风格的代表性标的可适度关注。
• 古井贡酒 000596｜信心 中
逻辑：白酒业务占比接近全部，可作为消费方向的配置候选。
• 胜蓝股份 300843｜信心 低
逻辑：属于铜缆高速连接板块，但数据通讯连接器占比较低，主要是概念弹性。
• 神州数码 000034｜信心 低
逻辑：属于华为昇腾与DeepSeek概念，但算力业务占比较小，偏概念相关。
• 茂莱光学 688502｜信心 低
逻辑：精密光学部件供应商，处于光刻机产业链上游，受益于国产替代。
▲ 看好板块
• 华为概念：美国对华科技遏制不会放松，华为是国产替代最核心的方向，今日已进入涨幅榜。
• 液冷服务器：华为液冷属于国产替代方向，今日走强，建议关注。
• 铜缆高速连接：华为铜连接受益于国产替代，今日领涨，我们看好。
• DeepSeek概念：DeepSeek V5预计一到两月份发布、参数达两万亿，事件催化明确。
• 光刻机：无论哪党上台，美国对华科技遏制都会延续，光刻机国产替代依旧最重要。
• 半导体设备：设备是国产替代中逻辑最硬的一环，调整中跌得少，应优先于材料端布局。
• 华为昇腾：华为系前期跌幅较深，叠加DeepSeek将用华为950芯片训练，修复动力较强。
• 消费风格：消费方向仍值得看好，但逻辑强度不如国产替代主线。
▼ 谨慎回避
• 中际旭创 300308：上方套牢盘较重，光模块中期又受海外限制压制，建议回避。
• 天孚通信 300394：套牢盘多，光模块中期面临FCC风险，建议谨慎。
• 新易盛 300502：上方大量套牢盘难以消化，光模块中期逻辑弱于国产替代，建议回避。
• 光迅科技 002281：光模块短线有反弹，但中期受海外限制和套牢盘压制，建议谨慎。
• 长芯博创 300548：急跌后出现反弹，但光通信中期受海外政策压制，建议回避。
• 汉威科技 300007：传感器及机器人概念前期涨幅过大，已出现回落，建议谨慎。
• 安培龙 301413：人形机器人传感器标的短期涨幅过猛，今日明显回落，建议回避。
• 光通信模块：光模块依赖海外市场，FCC限制悬而未决，叠加套牢盘压力，中期不如国产替代。
• 机器人概念：物理AI前期涨幅过大，已开始回落，后续趋势可能生变。
⚠ 风险提示
• DeepSeek V5的发布节奏和算力方案存在不确定性
• 英伟达波动可能拖累纳指，进而压制A股科技板块
• 部分标的与主线业务关联度有限，概念炒作容易回落
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