【洁净室：板块内首份三季报出炉，圣晖集成Q3业绩同比增长146%，板块景气向上】
圣晖集成：接单高增长、海外毛利率恢复，推动Q3业绩高增146%
圣晖集成前三季收入同比下降13%，归母净利润同比增长59%到1.5亿元；其中Q3收入同比下降8%，归母净利润同比增长146%到8150万。
Q3接单高增，中标鹏鼎等大单，三季度末在手订单38亿，同比增长73%；半年度在手订单29亿，同比增长4%。
公司23~25年海外毛利率分别为20%、15%、11%，上半年海外毛利率恢复到16%。25年，泰国项目客户提出追加投资，但当年追加合同没有签订，相关业务按0毛利率结算，拖累当年毛利率。今年海外追加订单签订完成，毛利率恢复正常。
预计公司26~27年业绩分别达到2.4、3.3亿元，分别同比增长56%、39%，对应估值29、21倍。参考本轮半导体周期启动前，公司23、24年估值中枢25倍，明年估值有较大提升空间。
台积电在美国启动第二园区计划，总投资金额估将超越亚利桑那州。布局美国市场的亚翔集成、圣晖集成有望受益
9月28日，经济日报援引半导体设备业界消息称，台积电拟扩大美国制造布局，继亚利桑那州之后启动美国第二园区建厂计划，再盖六座先进晶圆厂，落脚德州达拉斯的呼声较高。报道称，若启动第二园区，总投资金额估将超越亚利桑那州的 2650 亿美元，并串起亚利桑那晶圆制造与德州先进生态系。报道称，台积电加码海外布局的考量包括贴近客户、分散地缘政治风险，以及克服台湾土地与水电等资源限制。美国客户占台积电营收比重在 2026 年上半年约 75.64%。
洁净室板块内首份三季报出炉，后续【亚翔集成】（下半年新加坡项目加速结算）、【柏诚股份】（半年度在手增长220%，下半年加速结算）、【华康洁净】（Q3环比拐点）等也值得期待
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