2026年开年，AI算力需求激增，推动算力租赁市场进入涨价周期。随着AI应用普及和新的技术框架（如OpenClaw）的出现，推理端算力需求将被引爆。在供给受限（英伟达产能、国产替代缺口）和成本上行的背景下，市场已进入“卖方市场”，预计算力租赁涨价趋势或将持续。强烈建议重视AI云IAAS（基础设施即服务）领域的投资机会。
一、 市场驱动力：国产“小龙虾”军备竞赛白热化
OpenClaw框架引爆市场：
互联网巨头争相适配：
腾讯云（Lighthouse）、百度智能云均已推出OpenClaw的一键部署方案。
模型厂商积极跟进：
截至3月9日，中国大模型创业公司的基座模型占据了OpenClaw过半席位。
推理需求激增：
OpenClaw的走红验证了Agent AI（智能体）落地的可行性，直接驱动应用端推理算力需求进入快速增长阶段。
巨头自研对标产品密集上线（国产“小龙虾”竞争加剧）：
2月底：
阿里开源个人智能体工作台
CoPaw。
3月6日：
小米基于MiMo大模型推出
Xiaomi miclaw（小范围封测）。
3月9日：
腾讯上线全场景AI智能体
WorkBuddy，火山引擎上线SaaS版助手
ArkClaw。
3月10日：
智谱上线本地一键部署的
AutoClaw。
3月11日：
华为基于鸿蒙系统推出“小艺 Claw”Beta版。
结论：
国产智能体“军备竞赛”已成为趋势，将持续驱动AI云IAAS算力需求增长。
算力租赁价格全面上涨（截至2月底）：
高端GPU租金：
H200、H100等租金环比上涨15%-30%。
具体价格：
H200：
时租涨至7.5-8.0元/卡时，月租涨至6.0-6.6万元（涨幅25%-30%）。
H100：
月租涨至5.5-6.0万元（涨幅15%-20%）。
交付周期延长：
H200交付周期已延长至2027年Q2，H100延长至2027年Q1。
厂商跟进：
头部厂商如优刻得（688158）、森华易腾等已官宣3月全线涨价20%-30%。
云服务涨价信号：
腾讯云官宣：
3月11日宣布调整计费策略，智能体开发平台的公测模型将从免费转向按量计费，混元系列模型普遍涨价超400%。
意义：
腾讯云的涨价为整个AI云IAAS打开了长期的涨价空间。
OpenClaw等智能体的发展将大幅提升对AI云IAAS的需求，其核心组成板块AIDC、算力租赁、CDN有望核心受益。
1. AIDC机房（AI数据中心基础设施）
推荐标的：光环新网(300383.SZ)、新意网集团(01686.HK)、宝信软件(600845.SH)、大位科技(600589.SH)、奥飞数据(300738.SZ)、润泽科技(300442.SZ)
其他受益：东阳光(600673.SH)、数据港(603881.SH)、万国数据-SW、世纪互联
2. AIDC液冷（数据中心散热解决方案）
推荐标的：英维克(002837.SZ)（液冷全链条全自研龙头）
其他受益：申菱环境(301018.SZ)、远东股份(600869.SH)、飞龙股份(002536.SZ)、银轮股份(002126.SZ)、同飞股份(300990.SZ)、网宿科技(300017.SZ)、高澜股份(300499.SZ)
3. AIDC供电（数据中心电源系统）
受益标的：中恒电气(002364.SZ)、科泰电源(300153.SZ)、潍柴重机(000880.SZ)
4. 算力租赁（GPU算力资源租赁服务）
受益标的：宏景科技(301396.SZ)、协创数据(300857.SZ)、智微智能(001339.SZ)、首都在线(300846.SZ)、润建股份(002929.SZ)、中贝通信(603220.SH)、航锦科技(000818.SZ)
5. CDN（内容分发网络）
受益标的：网宿科技(300017.SZ)
6. AIDC计算和网络（服务器、光模块、网络设备等硬件）
推荐标的：华工科技(000988.SZ)、盛科通信(688702.SH)、中际旭创(300308.SZ)、新易盛(300502.SZ)、亨通光电(600487.SH)、中天科技(600522.SH)、中兴通讯(000063.SZ)、紫光股份(000938.SZ)、欧陆通(300870.SZ)、天孚通信(300394.SZ)
其他受益：寒武纪(688256.SH)、海光信息(688041.SH)、华勤技术(603296.SH)、浪潮信息(000977.SZ)、锐捷网络(301165.SZ)、长飞光纤光缆(06869.HK)、长飞光纤(601869.SH)、远东股份(600869.SH)、烽火通信(600498.SH)、永鼎股份(600105.SH)、罗博特科(300757.SZ)、炬光科技(688167.SH)、致尚科技(301486.SZ)、杰普特(688025.SH)
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