#Q3有望再超预期！
自建封测产能789月持续环增，单季利润有望持续上修，功率7月开始导入大客户，#若考虑涨价会继续超预期。
#产能逐步释放规模效应体现
公司26H2整体产能环比H1增长50%+，Q4环比Q3继续增长，预计27年再扩产50%，规模效应将拉动公司毛利率持续大增。
#本轮周期远强于21年
价：LED驱动及电源产品价格仅为20年的1/3，功率后续预计继续提价，本轮仍有较大提价空间；
当前股价保守看1倍，弹性看3倍
plus，
一、功率半导体:逐代17倍
看单机架里功率半导体的含量阶梯:B200约$11,234，Blackwell世代约 $17,761, Rubin约 $33,000, Rubin Ultra约$95,000，到Feynman约是Blackwell$191,491的17倍。
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