1、周末消息偏中性，上周五海外也在逐步消化美国中选蓝潮交易，对于民z党横扫最大的预期差还是红洲翻蓝，加剧了AI叙事逆风恐慌。对于民z党横扫的后续影响，理性分析下对于今年引起情绪大幅波动的宏观事件会有收敛效果，但约束需要时间，而对AI产业政策态度的变化，也不是绝对的。只不过短中期难以证伪的叙事，会成为极致交易的抓手，再反向纠偏，放大了AI上游基建端的叙事逆风，属于加速杠杆踩踏，而非方向性影响，美股也会触发高波暴跌后短期可买的区间。另外，美国10月非农超预期，12月加息概率小幅上证，周五科技交易有所修复。
2、国内方面，国常会点名股市，提出完善资本市场稳定机制，增强股市内在稳定性，多家券商公布开展SFISF交易，完成了首批股票买入操作。美国中选落地，上周连续四天稳市场力量大发力，买出了底部，指数走出来阻断式反弹，沪指和创业板指都出现多级别底部格局，前期低点3574点在反复低开试探中都没有击穿，哪怕周五输入性风险下也足见韧性。目前市场运行环境有点类似2022年4-5月，A股提前美股调整，港股又提前于A股，所以在提前见底的顺序上，彼此都有参照，重视恒生科技修复。
3、目前还在交易反弹的周期，海外利空因素才会被弱化，政策底信号上周强化后，至少可以看到APEC前。周末中美关系上又有提前对话信号，元首深圳会晤预期应该也会提振风险偏好，暂时先看大盘反弹的第一目标位还是3800点。本轮稳市场力量从7月后买入规模不少，平均成本应该在3700点左右，如果这一轮能够扛得住外围压力，资金跟随信心也会增强。操作上，继续低吸，科创100，科创200，科创综指，科创50增强，还有创业板，都是最容易的。
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