当OpenAI主动撤退，当字节深耕国内，昆仑万维正在海外开辟属于中国AI的第二战场。
就在昨夜，全球AI圈发生了两件足以改写行业格局的大事：OpenAI正式宣布关停Sora项目，而在同一周，昆仑万维旗下SkyReels V4登顶全球AI视频（含音频）榜单第一，Mureka V8登顶全球AI音乐双榜第一。
这一退一进之间，全球AI音视频赛道的权力交接已然完成。
而更值得关注的是，当字节跳动凭借Seedance 2.0在国内掀起“AI视频海啸”时，昆仑万维正以“全模态技术+海外场景”的双轮驱动，构建起全球罕见的音视频全模态壁垒。国内与海外、工具与平台、技术与场景——一个“二分天下”的AI新格局，正在浮出水面。
一、AI视频王座易主：SkyReels V4登顶全球第一，技术硬实力撑起“海外极”
就在3月18日，SkyReels V4在Artificial Analysis“文生视频（含音频）”榜单中登顶全球第一，超越Google Veo 3.1、字节Seedance 2.0、快手可灵3.0等一众国际顶尖模型。
这个榜单的含金量有多高？Artificial Analysis采用真实用户盲评机制，通过Elo积分制两两比较计算排名，不依赖厂商自报数据。SkyReels V4能在这样的评测中登顶，意味着它在多镜头叙事、角色一致性、音画同步、物理逻辑等核心维度上已经全面领先。
技术硬实力：凭什么硬刚Seedance 2.0？
SkyReels V4的技术突破主要集中在两个方向：
第一，全模态强化学习体系。
传统扩散模型重局部像素生成，轻整体语义逻辑与物理常识。SkyReels V4构建了覆盖文生视频、图生视频、视频编辑、音画对齐的全模态Reward模型，采用阶梯式课程强化学习，让模型从简单任务逐步进阶到复杂任务。
第二，九宫格参考能力。
这是SkyReels V4最接近短剧工业化生产的功能——用户可上传至多9张剧情关键帧，模型能稳定提取并保留角色特征与场景风格，生成逻辑完整、角色与场景全程连贯的叙事视频。这直接解决了AI短剧最核心的痛点：角色不再“变脸”，场景不再“跳跃”。
二、双雄并立：字节的“国内深耕”与昆仑万维的“海外突围”
如果将AI视频赛道放在全球坐标系中观察，一个清晰的“二分天下”格局正在形成：
字节跳动的战略选择：国内深耕，全场景覆盖
字节跳动凭借Seedance 2.0，以“1元/秒”的超低成本率先完成价格革命。其战略路径清晰：依托国内庞大的用户基数和内容生态，将AI视频能力深度嵌入抖音、剪映等国民级应用，实现从创作工具到内容分发的全链路覆盖。即梦、豆包、随变等多款产品虽然看似“赛马”，实则是字节在不同场景、不同用户群体中的战略卡位——这不是内耗，而是对国内市场的饱和式覆盖。
昆仑万维的战略选择：海外突围，垂直整合
与字节的“国内深耕”不同，昆仑万维走的是“海外突围+垂直整合”的差异化路径。其海外服务覆盖全球100多个国家和地区，全球平均月活跃用户近4亿，海外收入占比高达92%。这不是简单的出海，而是从一开始就面向全球市场构建的“原生国际化”能力。
更重要的是，昆仑万维构建了从底层模型到上层应用的垂直闭环：SkyReels V4负责视频生成底层技术，DramaWave负责内容分发与变现，Mureka负责音乐配乐。技术与场景的双轮驱动，让昆仑万维在海外市场建立起竞争对手难以复制的生态壁垒。
三、OpenAI关停Sora：全球AI视频赛道的“权力真空”如果说SkyReels V4的登顶是实力的证明，那么OpenAI关停Sora，则是全球AI视频赛道的一次“权力交接”。
3月24日，OpenAI正式宣布关停视频生成应用Sora，同时终止与迪士尼10亿美元的投资及IP授权合作。这款上线仅6个月的现象级产品，生命周期就此定格。
Sora为何成为“弃子”？
复盘Sora的陨落，核心是“三座大山”：算力成本、商业化困境、合规压力。
视频生成是算力“吞金兽”——一段5秒的高清视频，背后是数百倍于文本生成的GPU消耗。更关键的是，用户付费转化难以覆盖边际成本：Sora整个生命周期内应用内购收入仅约210万美元，而同期OpenAI预计2026年亏损将飙升至250亿美元。
迪士尼的退出成为压垮Sora的最后一根稻草。当AI生成的视频可能涉及IP侵权，大客户比普通用户更敏感。这也暴露出Sora在版权合规方面的深层泥潭。
更重要的是，OpenAI正为IPO铺路。首席财务官同日披露，公司正筹集新一轮100亿美元融资，估值高达7300亿美元。在IPO的聚光灯下，投资人看重的是可持续的盈利模式，而非“叫好不叫座”的消费级应用。Sora这类流量虽大、却可能成为拖累财报的“成本黑洞”，自然成为被砍掉的对象。
Sora的退场，对全球AI视频格局意味着什么？
第一，“通用型”AI视频应用路径被证伪。
Sora的失败证明，单纯追求“生成任何视频”的通用模型，在算力成本、商业化变现上存在根本性矛盾。
第二，“场景垂直化”路径得到验证。
无论是字节的“嵌入国民级应用”，还是昆仑万维的“垂直整合短剧场景”，聚焦具体场景、形成商业闭环的路径，才是AI视频的可行方向。
第三，全球市场留下“权力真空”。
Sora的退场，让海外市场少了一个强大对手。这对已经在海外深耕的昆仑万维而言，无疑是重大利好。
3月27日，也就是明天，昆仑万维将在2026中关村论坛举办专场发布会，正式发布三大核心模型：Matrix-Game 3.0（AI游戏）、SkyReels V4（AI视频）、Mureka V9（AI音乐），并正式宣告三大模型均跻身世界第一梯队。
中关村论坛的含金量无需多言。
本次论坛由科技部、国家发展改革委等八部门与北京市政府共同主办，以“科技创新与产业创新深度融合”为年度主题，预计吸引来自100多个国家和地区的上千名嘉宾参与。
昆仑万维的专场发布会定于3月27日14:00-17:00在中关村国际创新中心G08厅举行。更值得注意的是，昆仑万维已受邀成为2026中关村论坛科技办会代表单位，与阿斯利康、京东集团、中科曙光、月之暗面等企业一道，携手中关村论坛共同构建多元协同的科技交流生态圈。
这意味着什么？北京正在将昆仑万维作为AI领域的“名片”推向全球。
五、商业化闭环已现：DramaWave月活突破8000万，ARR突破4.8亿美元技术领先之外，昆仑万维更可怕的是其商业化的加速度。
SkyReels-V4的技术直接支撑了昆仑万维旗下的短剧平台DramaWave。截至2026年1月，以DramaWave和FreeReels为核心的昆仑短剧平台，MAU已突破8000万大关，年化流水收入ARR破4.8亿美元，月流水高达4000万美元。
这不是PPT上的数字，而是真实的用户在真实地付费观看AI参与制作的内容。
近期，DramaWave推出“百万美金·剧启AI”创作扶持计划，广纳全球优质创作者。昆仑万维全新自研的AI短剧Agent工具SkyAnime也同步上线。DramaWave上的AI剧模块已上线近千部作品，AI自制剧月产能超30部。
以自制AI短剧《掠夺词条！我转职为亡灵天灾》为例，依托SkyAnime工具制作，成本不足2万美金，上线后单日投放超10万美金，累计播放量达数百万次。
这是一个完美的“技术→产品→商业化”闭环验证。
六、盈利拐点已现：从纯投入期到兑现期，目标市值932亿元浙商证券2月发布的深度研报明确指出：昆仑万维2026年将从投入期转向兑现期。
研报核心逻辑如下：
短剧业务已验证商业化能力：DramaWave平台2025年8月已跃居海外短剧收入榜第三位，12月下载量环比上涨超90%，成为Top 15中涨幅最高的产品。预计2025年短剧收入同比增长900%至16.8亿元。
AI业务商业化雏形已现：2025年上半年AI软件技术收入已达6500万元，验证商业化雏形，2026年有望实现规模化收入。
全产业链布局构筑壁垒：公司已完成“算力—模型—AI应用”全产业链布局，海外服务覆盖全球100多个国家和地区，全球平均月活跃用户近4亿，海外收入占比达92%。
天工超级智能体登顶全球榜单：天工超级智能体在2025年已登顶全球榜单，多模态模型矩阵持续迭代。
研报给予“买入”评级，目标市值932亿元，对应目标价74.3元，较当前股价有较大上行空间。
写在最后：二分天下，谁是真正的“AI出海之王”？OpenAI选择了撤退，字节深耕国内市场，而昆仑万维正在海外开辟属于中国AI的第二战场。
SkyReels V4登顶全球视频第一，是实力的证明；Mureka V8登顶全球音乐双榜第一，是技术的沉淀；三大模型跻身世界第一梯队，是战略的落地；中关村论坛的“C位”亮相，是国家的背书；DramaWave月活突破8000万，是商业化的验证。
展望未来，AI音视频赛道的终局，极有可能是“国内字节、海外昆仑”的二分天下。这不是零和博弈，而是两家中国AI巨头在不同战场、不同路径上的差异化崛起。
明天，3月27日，中关村论坛，SkyReels V4与Mureka V9同台亮相。这不仅是一次产品发布，更是一场中国AI“双雄并立”格局的正式宣告。
敬请期待。
风险提示：AI技术发展不及预期、商业化落地不及预期、市场竞争加剧、政策变化风险。本文仅为信息分享，不构成投资建议。
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