一、EDA业务绑定全球存储大厂，A股唯一
1. 公司器件建模、SPICE仿真工具已经大规模量产进入美光、SK海力士、三星全球三大存储巨头供应链，在DRAM、NAND先进工艺PDK开发里属于刚需工具，海外营收占比长期超过60%。
2. 并购带来存储IP、功率模拟IP资产，可向美光、SK海力士打包输出“工艺模型+电路仿真+存储IP”整套解决方案，单一客户的收入体量会成倍放大，客户粘性远超纯软件厂商。
二、横向对标华大九天、芯原股份，重构估值体系
并购完成后，概伦同时拥有两块高景气资产高端制造EDA，手握美光、SK海力士等海外存储客户，EDA板块可以拿到华大九天90%的估值溢价，对应25~32倍PS。
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