7月10日，国常会：要系统推进数字中国建设，加快新一代通信网、算力网建设。
这是算力网年内第三次被最高层级会议点名——从3月两会"六张网"7万亿投资，到4月政某局会议，再到7月国常会。政策表述也从"规划建设"升级为"加快推进"。
机构预测，到2029年中国国内算力卡采购额将达到1.44万亿元；到2030年AI芯片国产化率预计达到70%。
本期通过“国产AI芯片水平”和“国产替代导入进度”，发现国内深度布局的公司仅4家，供大家参考。
1、海光信息
国内唯一同时布局x86 CPU和GPGPU（DCU）的企业。
✅️产品及水平：
深算三号DCU已量产，性能约为英伟达A100的80%，已适配365款主流大模型，覆盖99%非闭源模型。
CPU兼容x86指令集，客户从Intel/AMD迁移无需重构软件栈。
✅️国产替代导入进度：
DCU已进入字节、腾讯、阿里等头部云服务商供应链，2026年云服务商占CPU收入比有望从个位数提升至约30%。
另据摩根士丹利估算，海光信息在中国AI GPU市场的份额将在2028年升至5%。
✅️未来规划：
2026年下半年: 海光信息新一代DCU产品深算四号预计推出，性能较上一代提升2倍；
2027年: 海光信息计划推出第二代C86 CPU并实现HSL系列CPU量产，核心数达到256核。
2、寒武纪
公司是国产AI芯片赛道中率先实现全年盈利的企业。
✅️产品及水平：
主力型号为思元590训推一体芯片（7nm、Chiplet架构），在大模型推理场景下，可达英伟达A100同级水平。
✅️国产替代导入进度：
思元590已在字节跳动、阿里、腾讯等规模化部署。
2025年营收64.97亿元，同比增长453%；归母净利润20.59亿元，毛利率55%，净利率32%，盈利能力在国产AI芯片中居首。
✅️未来规划：
2026年5月22日: 公告拟向银行申请不超过120亿元的综合授信额度，用于扩大晶圆、HBM等原材料采购；
2026-2027年，思元690将成为主力出货产品，面向大模型训练和推理场景。
3、沐曦股份
国内首个实现全国产供应链的GPU芯片厂商。
✅️产品及水平：
公司主力产品曦云C600芯片系列已于2026年上半年量产，该产品是公司首款全国产供应链生产的GPU。
资料来源：公司招股说明书，华泰研究
✅️国产替代导入进度：
2025年营收16.44亿元，同比+121.26%，GPU累计销量超5.5万颗，已有千卡智算集群落地。
新产品曦云C600芯片系列，互联网客户已完成性能测试并进入采购评估阶段；运营商市场已进入中国电信集采短名单。
✅️未来规划：
公司下一代产品曦云C700系列，性能对标英伟达H100，预计于2026年流片测试，2027年下半年量产。
2026年下半年: 上海临港将规划建设一座沐曦GPU万卡集群，该项目的后续启动和建设进展将成为未来重要催化。
4、摩尔线程
国内唯一覆盖AI智算+图形渲染的全功能GPU厂商。
✅️产品及水平：
公司是国内领先的全功能GPU企业，覆盖AI智算、高性能计算、图形渲染三大领域。产品包括AI计算加速卡MTT S5000系列、消费级游戏显卡MTT S80等。
2025年12月发布第五代GPU架构“花港”，算力密度提升50%，能效提升10倍。
✅️国产替代导入进度：
公司实现了对DeepSeek-V4、腾讯Hy3、智谱GLM-5.2、美团LongCat-2.0等国内头部SOTA大模型的“Day-0”级适配。
2025年营收约10-20亿元，同比增长243%，2026年一季度营收继续保持155%以上增速。
✅️未来规划：
公司计划于2026年底推出消费级显卡“庐山”（对标英伟达5080）；
2027年上半年推出AI芯片“华山”（对标B100）及自研超节点C128/C256。
本报告基于公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议。投资者应独立判断，自行承担投资风险。报告中的数据、观点可能存在滞后性，请以最新官方信息为准。
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。