#InP衬底：业务100%落在体内。良率高，成本有优势，产能8月。
-布局InP衬底（8月会完全落在体内），已实现良率突破。3英寸衬底成本目标300元/片。
-售价：通美3200元、先导3000元、鑫耀2500元。
-行业判断：国内InP衬底需求今年120万片、明年240万片，景气持续至2029-2030年，海外紧缺度更高，衬底占终端成本比例极小，下游对涨价不敏感，预判今年还有2次提价，整体价格可能会到4500-5000。
-产能：一期购买300台炉子，对应年产25万片3英寸，4个月内投产，8月可参观，远期规划要看市场需求和行业扩产的情况。
-远期产能：AAOI主动找到公司，希望在马来西亚/美国合资建InP衬底工厂，AAOI出资金、土地、设备，公司出技术和人员，公司控股70%、AAOI持股30%，目标月产6万片3英寸（年产72万片），短期目标做到全球第一。【现阶段还在研究怎么搞定海外建厂的问题】
-国内客户方面，华芯80-90%份额将给公司，源杰、中科光芯、有研，中际旭创后续都有直接合作的基础。
#外延片：两台MOCVD预计27年中到位
-3英寸InP衬底3000元→外延后售价3万美元（约22万元），外延是产业链价值最集中的环节。公司已组建UCLA背景团队，先布局2台MOCVD，2027年到货，对应年产1.5万片（2.25亿颗），对应 cw 光源
-信越半导体拥有5台法国Riber MBE，铟镓砷外延亚洲第一（嫦娥六号配套）
参考云南锗业，短期目标市值：300亿！中期目标市值：500亿！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。