行业景气度上行时期，设备订单落到零部件端会形成生产物料+库存修复+装机后服务备件三类需求，因此零部件增速会高于设备订单增速，加剧供应紧张趋势。
结合产业层面实际反馈，国内零部件公司6月以来订单普遍开始高增。
同时，零部件的交期较短，基本面变化会率先反应在报表层面。
供给紧张也加速了国产替代从备份转向主供，叠加全球供应链安全诉求提升，海外设备商有望加大与中国大陆供应商的合作力度，部分零部件公司海外收入增速甚至高于国内，因此不仅是国产化率提升，出海的机遇也在显现。
投资标的建议产能储备充足、客户资源优质的平台型公司：富创精密、江丰电子、正帆科技等；国产化率较低、准入门槛较高、认证周期较长的功能型部件：珂玛科技、恒运昌、高凯技术、神工股份、臻宝科技等；随着国产GKJ推进的光学零部件：茂莱光学、超纯应材、波长光电等。欢迎联系长江电子杨洋团队！
作者声明： 本文转载自第三方，旨在提供资讯参考，并非证券推荐或投资建议。作者对内容的真实性、准确性不承担保证责任。本文不构成任何投资建议或证券推荐。截至发文日，作者与文中提及的标的不存在持仓关系。