汇量科技：新Infra即将上线，继续推荐【广发传媒互联网】
公司新Infra预计10月上线，近期备受市场关注。公司自25年底引入Meta技术人才后加速搭建新infra，Q2完成开发、Q3测试，整体架构搭建进度超出内部预期。
新系统基于GPU架构，数据处理和模型训练效率较老系统提升显著，能纳入时序特征等复杂维度，显著提升模型效果与ROAS目标，IAA、IAP、CPI等场景均受益。Q4有望看到程序化广告收入加速增长。
IAP目前受旧架构LTV预估精度限制。新系统上线后IAP或迎来跳跃式增长，长期有望占程序化广告流水一半，相当于再造一个当前收入体量。我们预计Q3收入增速与利润率与上半年持平，Q4收入加快，但额外算力支出持续至明年上半年，明年下半年利润弹性更大。公司近期持续回购，彰显信心。
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