宏观：
1、中国6月城镇调查失业率 5%，前值 5.1%。中国二季度GDP同比 4.3%，前值 5%。中国一至二季度GDP同比 4.7%，前值 5%。
2、中国6月社会消费品零售总额同比
1%，前值 -0.6%。中国1至6月社会消费品零售总额同比 1.3%，前值 1.4%。中国1至6月城镇固定资产投资同比 -5.7%，前值 -4.1%。中国1至6月全国房地产开发投资 -18%，前值 -16.2%。中国6月规模以上工业增加值同比 5.3%，前值 4.5%。中国1至6月规模以上工业增加值同比 5.4%，前值 5.4%。
3、央行副行长邹澜15日在国新办新闻发布会上表示，目前隔夜逆回购操作看重的不是利率，而是对超短期流动性的调节能力。下一步，人民银行将继续平稳有序推动货币政策操作框架的改革完善，更好引导市场隔夜利率在政策利率附近平稳运行；结合一级交易商需求，研究逐步增加隔夜逆回购的操作频率，并和市场做好沟通。
4、由于市场猜测官方干预可能会压低美元兑日元汇率，日本散户交易员上个月对美元的看跌情绪转为近二十年来最浓。据日本金融期货协会的数据，交易员的美元净空头头寸是此前一个月的逾四倍，达到2.79万亿日元（172亿美元）。这是自2008年底有记录以来的最大美元空头头寸规模。虽然这些看跌押注也可能是美元兑其他货币，但日元的大量未平仓头寸表明，这些头寸主要为美元/日元。散户交易员主导着东京现汇交易，他们的立场可能有助于判断政府干预能否有效支撑日元。日元是今年G10货币中表现最差的货币之一。由于这些交易员已经大量建仓为应对美元走弱做准备，这可能意味着官方抛售美元兑日元的效果会比预期要差。
5、央行：继续常态化发行央行票据，支持财政部提高离岸人民币国债发行规模。
6、日本在修订后的财政政策草案中增加了关于日本央行自主性的脚注。
7、美联储褐皮书显示，5月下旬至6月，12个联邦储备区中有11个区的经济活动呈现轻微至温和的增长，另有1个区报告经济活动没有变化。这一增长步伐与上一报告期非常接近，当时有10个区的经济活动扩张，1个区持平，1个区下滑。受访者普遍预计未来几个月经济将继续扩张，但有几个储备区指出，燃料成本的前景存在较高的不确定性。
8、美国纽约联储主席（享有FOMC永久投票权、号称美联储三把手）威廉姆斯：预计利率最终会随着通胀而下降。美联储的一些数据具有很强的前瞻性。人工智能对经济的全面影响难以预测。AI供需失衡应随时间推移而消退。中东冲突仍是前景面临的风险。有令人鼓舞的理由相信通胀已经达到峰值。中长期通胀预期得到稳固锚定。美国经济增长稳健且符合趋势。劳动力市场显现韧性及稳定迹象。美联储货币政策处于有利位置，有助于降低通胀。关税不应在未来成为价格的脉冲式冲击。住房通胀应继续处于下行轨道。预计到年底整体通胀率将降至3.25%左右。
9、沃什7月15日国会听证：沃什承认6月CPI和PPI数据有改善，但指出通胀指标不能完美反映潜在通胀状况；称一次性价格变动并非必然导致通胀，从市场供给侧响应看，AI和外部冲突对通胀的影响有本质区别；AI热潮已在推高芯片等价格，未来12个月价格或将走高，会否演变为通胀取决于美联储行动。更愿意看到企业投资，而不是回购股票。预计工作组最快将于9月份通报结果。如果AI企业让投资者感到失望，资本可能会枯竭。
10、欧盟计划在未来十年放缓其碳排放交易体系（ETS）中排放限额的削减速度，为高耗能重工业部署清洁技术争取更多时间。欧盟委员会正考虑在2031-35年间，将每年排放上限的缩减比例下调至3.5%至3.9%区间内的一个待定数值。该改革提案还将把碳收费范围扩大至部分欧盟境外的航班以及小型货船，并引入高质量的国内碳移除机制，以赋予体系内企业更大的灵活性。根据计划于本周晚些时候公布的ETS全面改革方案，欧盟正试图在减轻工业界转型负担与鼓励脱碳步伐较快的企业继续在欧洲投资之间取得平衡。
11、加拿大央行维持基准利率2.25%不变，符合市场预期。加央行行长表示，当前利率水平适当，有助于支撑经济复苏并推动通胀回归2%目标。加央行预计Q2经济年化增速将达2.5%，Q3放缓至1.5%；将2026年总体通胀预期从此前的2.3%上调至2.5%，预计将于明年初回归2%目标。加拿大央行删除关于“连续加息”的表述，同时删除了关于降息的表述。
12、韩国央行将利率上调25个基点至2.75%，为2023年1月以来首次加息，符合市场预期。
13、美国6月PPI同比增长5.5%，增幅低于预期值6.2%，前值由增长6.5%修正为增长6%。美国6月核心PPI同比增长4.7%，增幅低于预期值5.1%，前值由增长4.9%修正为增长4.6%。美国6月PPI环比下降0.3%，预期为持平，前值由增长1.1%修正为增长0.6%。美国6月核心PPI环比增长0.2%，增幅低于预期值0.3%。
行业
1、6月份，一线城市新建商品住宅销售价格同比下降1.3%，降幅比上月收窄0.4个百分点。其中，北京、广州和深圳分别下降2.1%、2.6%和3.6%，上海上涨3.1%。二线城市新建商品住宅销售价格同比下降3.1%，降幅收窄0.1个百分点。三线城市新建商品住宅销售价格同比下降4.2%，降幅与上月相同。6月份，一线城市二手住宅销售价格同比下降4.9%，降幅比上月收窄0.9个百分点。其中，北京、上海、广州和深圳分别下降5.5%、3.2%、6.1%和4.7%。二、三线城市二手住宅销售价格同比分别下降5.4%和6.0%，降幅分别收窄0.3个和0.2个百分点。
2、7月15日，阿斯麦宣布，英特尔代工已在Intel18A工艺节点上，利用阿斯麦高数值孔径极紫外(High NA EUV)光刻技术量产部分Intel Core Ultra Series3(代号Panther Lake)处理器，成为全球首家实现High
NA EUV逻辑芯片高产量出货的企业。双方表示，Intel18A部分工艺层已完成High NA EUV双重认证，产品良率已达到现有NXE EUV平台水平，并将继续推进该技术在未来制程节点的应用。
3、从知情人士处获悉，金山办公即将推出独立AI原生办公智能体——灵犀专业版，该产品将率先上线pc版。产品主打个人专业办公助理，能够理解用户个人工作上下文，联动调用WPS文档内核与各类外部工具，最终将各类指令转化为可编辑、可追溯、支持多人协作的实体办公成果。
4、多名参与交易人士告诉《财经》，人工智能大模型公司DeepSeek(深度求索)第二轮融资已开启洽谈。据媒体报道，新一轮融资投前估值较上一轮提升约37%，约为710亿美元(约合人民币4814亿元)。不过，据一名参与交易人士称，目前估值还未确定。不久前DeepSeek刚完成首轮融资，投前估值约3500亿元，加上增发5%的ESOP(员工期权池)，实际投前估值约为3675亿元，约合543亿美元，已经成为中国AI(人工智能)大模型史上首轮融资规模最大的公司。
5、随着养猪龙头企业陆续披露2026年上半年的业绩预告，生猪行业整体亏损格局已基本浮现。受上半年生猪价格长期低位运行影响，近期已发布业绩预告的15家上市生猪企业，全部预计上半年归母净利润亏损，绝大部分企业同比由盈转亏。此轮猪周期触底价格创下近10年新低，并且维持底部运行时间拉长，给生猪企业带来了严峻考验，行业面临进一步洗牌。天眼查数据显示，今年上半年生猪饲养行业新增企业约1.2万家，同比下降53.5%。
11、英伟达：推出全新Jetson Thor计算机，以推进主流机器人技术和边缘人工智能（Edge AI）。日本企业正利用NVIDIA
Nemotron开源模型构建AI模型。使用NVIDIA Nemotron的公司包括引能仕、NTT DATA和日立。扩大与丰田的合作伙伴关系，以推进汽车、机器人和城市领域的具身智能。
12、特朗普：当伊朗局势稳定下来，油价将跌至55美元/桶。预计年底通胀将比现在更低。
13、针对有关制造问题可能导致产品延期的说法，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，公司下一代人工智能加速计算系统已进入生产阶段，将按计划向客户交付。黄仁勋表示，Vera Rubin硬件正按计划实现“大规模”生产，但未透露具体时间表。研究机构SemiAnalysis本月早些时候报告称，由于连接电子模块的一种专用电路板在制造时遇到困难，英伟达下一代AI服务器机架系统的推出将被推迟。黄仁勋回应称：“这些说法并不属实。Vera Rubin已经投入生产，大规模量产即将开始。”
14、阿斯麦业绩报告要点总结:1）随着人工智能（AI）半导体的需求持续飙升，荷兰光刻机制造商阿斯麦控股今年第二次上调了全年净销售额指引，预期将达到430亿-450亿欧元之间。2）这家芯片设备制造商表示，其客户（包括台积电和三星等芯片制造商）正在增加资本支出。3）阿斯麦表示，为了满足激增的需求，公司将在2027年把EUV光刻机的产能提高约30%——达到85台，并且会“研究”在2028年再提高30%。这意味着届时产能可能达到110台。4）在财报电话会议上，分析师们详细询问了阿斯麦管理层关于2028年具体的产能扩张计划。对此，首席财务官达森（Dassen）表示，来自客户的需求信号“足够强烈，足以让我们认真研究110台这个目标”。
15、据四位了解相关讨论情况的知情人士透露，荷兰光刻机制造商阿斯麦控股（ASML）计划上调设备价格。近期，该公司已与台积电讨论上调其极紫外（EUV）光刻机系统价格。该公司还计划将深紫外（DUV）光刻机系统的价格上调10%。值得一提的是，台积电正在抵制阿斯麦上调任何一类设备价格的努力。（The Information）
16、金山办公CEO章庆元表示，过去半年在AI行业发生了很多事情，其中最重要的一件事情是大模型会写代码：上个月，公司内部开发就已经用到2.5万亿token（字元）。同时，大模型的稀缺性正在降低，截至今年6月，公司内部开发所使用的AI模型已全部替换为国产模型。对于办公软件在AI时代何去何从的问题，章庆元认为，未来一定是大模型提供智能，软件提供上下文，两者的结合是未来软件发展的必然趋势，“未来只有AI Native（AI原生）的软件才能生存”。
17、7月15日，Anthropic、黑石集团和Hellman &
Friedman正式推出了Ode with Anthropic（简称“Ode”）。这家AI服务公司于今年早些时候宣布成立，如今以正式的名称和品牌亮相。Ode是一家独立运营的公司，结合了Anthropic的前沿AI模型、一支经验丰富的AI工程师与运营团队，以及由顶尖投资者组成的财团的鼎力支持。除了创始合作伙伴外，该投资者财团还包括高盛、General Atlantic、Leonard Green & Partners、Apollo Global
Management、GIC和红杉资本（Sequoia Capital）。Ode建立在2026年5月收购的应用型AI服务公司Fractional AI的基础之上，其运营核心团队由Fractional AI的原班人马与Anthropic的工程师共同组成。该公司由Fractional AI的联合创始人克里斯·泰勒（Chris Taylor）担任首席执行官，埃迪·西格尔（Eddie Siegel）担任首席技术官，两人在前公司也分别担任相同的职务。Ode首席执行官克里斯·泰勒表示：“各地的企业都看到了AI能为其业务带来的潜力，但挑战在于如何将其变为现实。我们的团队与首席执行官及企业各部门紧密合作，共同定义并执行优先级最高的AI项目。通过将客户深厚的行业专业知识与我们顶尖的应用型AI人才相结合，我们能够推动变革性的业务影响。市场对Anthropic技术的需求巨大，我们正在快速扩张，以帮助客户以结果为导向地应用AI。”Anthropic美洲区前沿部署工程负责人加文·多伊尔（Garvan Doyle）表示：“随着中型企业从尝试AI过渡到将其融入日常运营，他们需要拥有深厚实施经验、并真正理解企业实际运作方式的合作伙伴。Ode正是为此而生，它进一步壮大了Anthropic不断发展的合作伙伴生态系统，帮助企业真正将Claude投入实际工作。”
18、据界面新闻，字节跳动联合中兴努比亚打造的首款 AI 智能体手机（ “豆包 AI 智能体手机”）今年将有多款机型发布，其中一款将于 2026 世界人工智能大会期间亮相，其整体备货约20万台，首批备货10万台以内。界面新闻就此消息向中兴求证，截至发稿中兴方面暂无回应。供应链人士表示，本代产品最初备货远超前代，部分备件的规模超过百万，由于上游元器件成本的上涨，经历过多次调整，由原先的30万调整至20万台左右。
网信办发布7款提供手机端侧生成式人工智能服务备案信息，其中包括，Apple智能、AndesGPT大模型、华为小艺AI大模型、vivo蓝心端侧大模型、小米澎湃AI、盖乐世AI及努比亚豆包手机大模型。
19、国家能源局发布6月份全社会用电量等数据。6月份，全社会用电量8981亿千瓦时，同比增长3.7%。充换电服务业、互联网数据服务用电量分别为148亿、91亿千瓦时，增速分别达到57.1%、41.4%。1～6月，全社会用电量累计50999亿千瓦时，同比增长5.3%。
《科创板日报》独家获悉，阿里千问将作为AI能力集成至Apple智能，为 iOS、iPadOS、macOS和visionOS的中国用户带来智能体验。用户无需在应用间切换，即可在Apple设备上直接体验千问的文本与图像理解、内容生成等能力。
20、三星电子正考虑将谷歌TPU I/O芯片的后端设计工作外包；公司正考虑与AD Technology、Gaonchips、Alphachips三家韩国本土半导体设计服务公司合作。一位业内人士表示，由于台积电的产能已达极限，一些无法处理的订单也涌向了三星电子。
21、国内液氯市场走势下行。山东潍坊一带有氯碱企业开工不稳，当前处于停车状态，但东营一带有氯碱企业配套下游负荷不满，且下游接货情绪一般，企业为促进出货，主流液氯价格下调50元/吨。
22、力积电召开法说会，公布第二季财报，同时透露DRAM市场走势。总经理朱宪国指出，DRAM供给缺口短期看不到缓解迹象，预计要到2027年才能改善，公司已在7月将DRAM投片价格上调45%，逻辑代工价格也涨了10%~15%。涨价背后是强劲的需求，客户第三季逻辑代工订单是公司产能的1.4倍，供不应求的局面还在加剧，朱宪国预期未来每一季ASP（平均销售单价）都会持续提高。
23、据中国工程机械工业协会对叉车主要制造企业统计，2026年6月当月销售不含电动步行式仓储车辆的叉车合计62261台，同比增长16.9%。其中，国内销量39250台，同比增长12.5%；出口23011台，同比增长25.3%。
24、宏观策略师Jordi Visser警告：未来5至10年，标普500或有半数公司沦为"无关紧要"的投资标的。算力需求指数级爆发、500万亿美元休眠资产代币化在即、消费者智能体将带来20至30倍算力消耗暴增——这场资本洗牌中，拒用AI者将被市场彻底边缘化。
25、GPT-5.6上线后，Codex与ChatGPT Work合并周活跃用户突破800万，5个月内用户规模扩大逾7倍。爆发式增长致OpenAI基础设施承压，被迫压缩上下文窗口、优化推理容量。OpenAI同步推进平台化战略，将Codex整合进ChatGPT桌面端，但使用额度瓶颈仍是核心挑战。
个股
1、佰维存储公告，预计上半年净利润70亿元-75亿元，同比增长3200%-3422%。
2、天智航公告，拟购买上海骨科控股权，股票停牌。
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