先锋精科：金属加热器爆单，陶瓷加热器新玩家，位置好，长期670e
[爆竹]半导体零部件
-半导体设备Q2接单高增，目前加紧保交付
-海外零部件供应商产能严重不足
-国内零部件企业3、4月陆续爆单，下游需求逐季更紧，都在加班生产+积极扩产
[爆竹]先锋精科
-24年收入同比翻倍后，产能不够，24-26年加紧扩产，26E产能至少25e+，27E至少扩到30-35e(仅半导体，不含陶瓷加热器扩产)，26年起业绩有望加速期。
-26Q1订单增速55%(普通零部件增速30%，金属加热器增速100%)，26Q2订单增速更高。
🔥加热器：金属加热器、陶瓷加热器，都是存储耗材，海外产能不足，国内产能严重不足，受益存储扩产周期，28E国内空间保守60e+、100e+。
-金属加热器：1年替换，26E国内空间30e，国产化率较低，公司国内龙一，25收入接近3e。
-陶瓷加热器：1年内替换，26E国内空间50e，国产化率个位数，仅珂玛量产，珂玛扩产速度较慢+海外缺货，多家设备商找到先锋验证一年，为应对规模量产，公司量产设备陆续进场。
[爆竹]长期市值670e
-主业：按目前产能
2027E，普通零部件收入20e，毛利率30%，净利率15%，利润3e，30X，90e；金属加热器+其他功能器件收入10e，毛利率40%，净利率25%，利润2.5e，40X，100e。
-增量：按市场空间
陶瓷加热器，28E国内空间120e，公司份额15%，收入18e，毛利率50%，净利率30%，利润5.5e，40X，220e
金属加热器，28E国内空间70e+，公司份额35%，收入26e，毛利率40%，净利率25%，利润6.5e，40X，260e
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